Contenido

• Pasos
• Método 1 de 3: Cobertura de transacciones de divisas
• Método 2 de 3: Contratos de cobertura a plazo
• Método 3 de 3: Otras opciones de cobertura
• Consejos

La cobertura es una póliza de seguro. No importa si hace negocios en el extranjero o simplemente tiene divisas como inversión, las fluctuaciones monetarias pueden provocar pérdidas graves muy pronto. La cobertura es una forma de asegurarse contra esto: invierta en posiciones de divisas fungibles y cualquier pérdida en una posición se cubrirá con las ganancias en la otra.

Pasos

Método 1 de 3: Cobertura de transacciones de divisas

1. 1 Compra y venta simultánea de divisas y tipos de interés con una operación de swap de divisas. En una operación de cambio de moneda, también llamada swap de moneda, las dos partes acuerdan intercambiar cantidades equivalentes de efectivo (principal), así como también pagos de tasas de interés por un período de tiempo específico. El efectivo suele dar lugar a una deuda (una parte emite un bono) o un préstamo (una parte recibe un préstamo). Dado que los montos de capital a intercambiar suelen ser equivalentes: la Parte A realiza una operación para intercambiar 1.000.000 de dólares estadounidenses por 750.0000 euros con la Parte B en función de los tipos de cambio, los pagos de tipos de interés para tales transacciones generalmente difieren.
   • Aquí hay una muy simple ejemplo... Vitali es socio de una empresa italiana y quiere asegurar los riesgos frente al euro comprando dólares. Vitaly acuerda un canje de divisas con la empresa estadounidense Brand USA. Durante 5 años, Vitaly pagó a una empresa estadounidense 1.000.000 € a cambio del equivalente en dólares de esta cantidad, que se convirtió en 1.400.000 dólares. De manera similar, Vitaly acuerda cambiar la tasa de interés con Brand USA: pagará el 6% del monto principal del swap - € 1,000,000, mientras que Brand USA pagará el 4.5% del monto principal de la transacción - $ 1,400,000.
2. 2 Reemplazar los pagos de intereses en una transacción de intercambio de divisas no se aplica al principal. El monto de capital atribuido por ambas partes al swap no es Realmente cambió. Esto es respetado por ambas partes. El principal del endeudamiento es lo que los financieros llaman el principal nocional del swap de tipos de interés, o la cantidad que es teóricamente intercambiable pero que realmente se mantiene. Entonces, ¿por qué necesita el monto principal de una transacción de intercambio de divisas? Se utiliza para calcular los pagos de intereses, que son la base de cualquier transacción de cambio de divisas.
3. 3 Calcula tu tasa de interés sobre el pago. El interés sobre los pagos, por regla general, varía de 6 meses a 1 año, durante este período las partes transfieren la moneda a la cuenta, lo que les permite protegerse contra las fluctuaciones en su propia moneda. Echemos un vistazo al siguiente ejemplo:
   • Vitaly acordó concluir una transacción de swap para la venta de Brand USA 1.000.000 € a una tasa de interés del 6% por $ 1.400.000 a una tasa de interés del 4,5%. Calculemos la tasa de interés que se cambiará cada 6 meses.
   • La tasa de interés a pagar por Vitaly se calculará de la siguiente manera: monto principal nocional de un pasivo X tasa de interés X periodicidad... Cada seis meses, Vitaly pagará a Brand USA 30.000 €. (1.000.000 € x 0,06 x 0,5 [180 días / 360 días] = 30.000 €)
   • La tasa de interés que pagará Brand USA se calcula de la siguiente manera: $ 1,400,000 x 0.045 x 0.5 = $ 31,500. Brand USA pagará a Vitaly $ 31,500 cada seis meses.
4. 4 Coopere con una institución financiera que pueda mediar en una transacción de intercambio de divisas. Para simplificar, este ejemplo no incluye al tercero involucrado en el intercambio, a saber, la institución bancaria. Cuando Vitaly transfiere sus pagos de intereses a Brand USA, lo hace con la ayuda del banco, enviando primero el pago de la tasa de interés al banco; a su vez, el banco cobra una pequeña comisión y envía el resto de la tasa de interés a la empresa estadounidense. Lo mismo se aplica a Brand USA; el banco también debe actuar como intermediario en la operación, cobra una pequeña comisión por la transacción cambiaria, lo que garantiza privilegios.
5. 5 Utilice swaps de divisas si obtiene mejores tasas de interés en su país que en el extranjero. ¿Por qué es mejor elegir transacciones de divisas en lugar de simplemente comprar divisas? Las operaciones de cambio de divisas involucran dos lados. Recordemos a Vitaly y Brand USA. Vitaly obtiene una mejor tasa de interés en un préstamo de 1.000.000 de euros en Italia que si solicitara un préstamo en Estados Unidos. Del mismo modo, Brand USA, que obtiene una mejor tasa de interés en un préstamo de $ 1,400,000 en Estados Unidos que si hubiera obtenido un préstamo en Italia. Al acordar intercambiar pagos a tasas de interés, las transacciones de swap de divisas unen a dos partes, cada una de las cuales tiene acuerdos de préstamo más favorables en diferentes países, lo que implica el uso de diferentes monedas.

Método 2 de 3: Contratos de cobertura a plazo

1. 1 Compra de contratos a plazo. Un contrato a plazo es un contrato de futuros o derivado. Es un contrato para comprar o vender una moneda a un precio fijo en el futuro. Por ejemplo:
   • A Dave le preocupa que el dólar caiga bruscamente frente a la libra esterlina. Compró $ 1,000,000, lo que podría haberle ganado alrededor de £ 600,000 en 2014. Dave quiere celebrar un contrato a plazo para fijar el tipo de cambio del dólar frente a la libra. Esto es lo que él hace.
   • Dave ofrece a Vivian vender $ 1,000,000 en moneda estadounidense por £ 600,000 en moneda británica en 6 meses. Vivian acepta el trato. Este es un contrato a plazo.
2. 2 Evalúe el contrato a plazo con respecto a la fecha de vencimiento. Volvamos a nuestro ejemplo con Dave, quien le ofreció a Vivian un contrato a plazo. Después de 6 meses (el período acordado), hay tres opciones posibles para el precio del dólar frente a la libra. Cada uno de ellos afecta el contrato a plazo:
   • Precio en dólares esta creciendo en relación con la libra. Digamos que ahora por 1 dólar puede obtener 0,75 libras en lugar de 0,6 libras. Dave le paga a Vivian la diferencia entre el precio de cambio actual y el precio negociado: ($ 1,000,000 x 0.75) - ($ 1,000,000 x 0.6) = $ 150,000.
   • Precio en dólares caídas en relación con la libra. Hipotéticamente, digamos que por 1 dólar ahora puede obtener 0,45 libras en lugar de 0,6. Vivian acordó pagarle a Dave £ 0.6 por cada uno de sus millones de dólares hace seis meses, por lo que Vivian tiene que pagarle a Dave la diferencia entre el precio estipulado en el contrato y el precio actual: ($ 1,000,000 x 0.6) - ($ 1,000,000 x 0.45) = $ 150 000.
   • Tipo de cambio entre dólar y libra no cambia... No hay intercambio entre las partes del contrato.
3. 3 Utilice los contratos a plazo como una forma de protegerse contra caídas y subidas del mercado de divisas. Como cualquier instrumento financiero derivado, un contrato a plazo es una excelente manera de asegurarse de no perder una gran cantidad de dinero si la moneda que tiene y tiene posiciones significativas pierde su valor. Así es como Dave ganó con el contrato a plazo:
   • Si el dólar ha subido de valor, Dave gana, aunque todavía tiene que pagar la cantidad estipulada. Si un dólar vale 0,75 libras en lugar de 0,6, Dave tiene que pagarle a Vivian 150.000 dólares, pero su millón de dólares ahora puede comprar muchas más libras.
   • Si el dólar baja, entonces Dave no pierde.Cabe recordar que Vivian se compromete a pagarle el monto al tipo de cambio que estipularon al inicio del contrato. Así, para Dave, la situación es como si el precio por dólar no bajara. Al aceptar el pago contractual, la situación financiera de Dave no es peor que antes.

Método 3 de 3: Otras opciones de cobertura

1. 1 Compra opciones de forex. Las opciones de cambio de divisas brindan la posibilidad de comprar o vender divisas al establecer un precio específico en una fecha específica. Este método de cobertura es similar a los contratos a plazo, excepto que el titular de la opción no necesita realizar ninguna acción.
   • Cuando llega la fecha contractual (la fecha de vencimiento del contrato), entonces el comprador detrás del contrato puede ejercer la opción al precio acordado (conocido como precio de ejercicio) si las fluctuaciones en los tipos de cambio lo hacen rentable. Si la fluctuación (fluctuación del tipo de cambio) afecta la opción de tal manera que pierde su valor, entonces deja de operar sin su implementación por parte de una persona jurídica o persona física.
2. 2 Compra oro. Puede utilizar oro u otros metales preciosos para cubrir posiciones en divisas. Los inversores han utilizado el oro desde la antigüedad para protegerse de los riesgos, muchos inversores ahora tienen oro en sus carteras de valores para asegurarse contra las dificultades económicas o los desastres.
3. 3 Cambie algunas cantidades de su moneda nacional por una extranjera. Una de las formas más fáciles de protegerse es comprar divisas. Por ejemplo, si vive en un país donde se usa el euro, puede comprar dólares estadounidenses, francos suizos o yenes japoneses. Si el euro cae frente a otras monedas, usted no tendrá pérdidas, ya que ha comprado la moneda que ha subido de precio.
4. 4 Compra contratos al contado. Un contrato al contado es un acuerdo para comprar o vender moneda extranjera al tipo de cambio actual, que debe completarse en un plazo de dos días. Los contratos al contado son fundamentalmente diferentes de los contratos a plazo, donde todos los términos materiales se acuerdan mucho antes de que se transfieran los activos o bienes, si es que se transfieren.

Consejos

• La cobertura de una moneda puede ser un proceso complicado y existe la posibilidad de perder grandes sumas de dinero rápidamente si no está versado en finanzas internacionales. Si no está cien por ciento seguro de sus acciones, consulte a un experto en finanzas internacionales.