Cómo calcular el VPN: 10 pasos (con foto) - Consejos

Video: Como calcular el VPN o el VAN (valor presente neto o valor actual neto)

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En el mundo empresarial, el valor actual neto (también conocido como VPN) es una de las herramientas más útiles para tomar decisiones financieras. Normalmente, el VPN se utiliza para estimar si la compra o inversión de un activo vale la pena a largo plazo, en lugar de simplemente invertir la cantidad equivalente en una cuenta de ahorros en un banco. Aunque se usa comúnmente en el mundo de las finanzas corporativas, también se usa para el uso diario. En general, puede calcular el VAN usando la fórmula VAN = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, donde P = Ingresos en efectivo en un momento específico, i = Tasa de descuento (o tasa de rendimiento), t = tiempo del flujo de caja y C = costo de inversión inicial.

Pasos

Parte 1 de 2: Calcular el VPN

Determine el costo de inversión inicial. Esta es la "C" de la fórmula anterior. En el mundo empresarial, el valor de la propiedad comprada e invertida a menudo tiene como objetivo ganar dinero a largo plazo. Este tipo de inversión generalmente contiene el costo inicial de la inversión, generalmente el valor de la propiedad comprada.
- Por ejemplo, imagina que tienes un pequeño puesto de limonada. Está considerando comprar un exprimidor para ahorrar tiempo y esfuerzo en lugar de exprimir jugo de limón con las manos. Si la prensa cuesta $ 100, entonces estos $ 100 son su inversión inicial.
Determine un período de tiempo para el análisis. Esta es la "t" en la fórmula anterior. Como se mencionó anteriormente, las empresas y las personas realizan inversiones con el objetivo de ganar dinero a largo plazo. Para calcular el VAN de su inversión, debe definir un período de tiempo específico mientras trabaja para determinar si recuperará su capital de la inversión. Este período de tiempo se puede medir en varias unidades de tiempo, pero la mayoría de los cálculos financieros utilizarán la unidad de año.
- En nuestro ejemplo de puesto de limonada anterior, digamos que hemos estado investigando el exprimidor que planeamos comprar en línea. Según la mayoría de las opiniones de los usuarios, la máquina funciona bien, pero por lo general se estropea después de unos tres años. En este caso, utilizaremos tres años como período de cálculo del VPN para determinar si la prensa lo ayudará a recuperar su capital inicial antes de fallar.
Calcule su entrada de efectivo de vez en cuando. Esta es la "P" en la fórmula anterior. Necesita estimar cuánto dinero le dará su inversión durante el tiempo que le genera dinero. Estas cantidades (también conocidas como "entradas de efectivo") pueden ser específicas, conocidas o medibles. En este último caso, de vez en cuando, las empresas y las financieras dedicarán una gran cantidad de tiempo y esfuerzo a realizar estimaciones precisas, contratar expertos en negocios, analistas, etc.
- Continuemos con el ejemplo del puesto de limonada. Basado en su productividad pasada y su mejor estimación del futuro, asume que usar una prensa de $ 100 le dará $ 50 adicionales en el primer año, $ 40 en el segundo año y $ 30. en el tercer año minimizando el tiempo que los empleados dedican a exprimir limones (y por lo tanto ahorrando el costo de pagar su salario). En este caso, espera que su entrada de efectivo sea: $ 50 en el año 1, $ 40 en el año 2 y $ 30 en el año 3.
Determine la tasa de descuento adecuada. Este es el valor "i" en la fórmula anterior. En general, en presenteSu dinero disponible valdrá más en el futuro. Esto se debe a que, mientras tanto, puede ahorrar el dinero que tiene y obtener ganancias con el tiempo. En otras palabras, es mejor poseer $ 10 hoy que $ 10 después de un año porque puede invertir $ 10 ahora y ganar más de $ 10 en un año. Para calcular el VAN, necesita conocer la tasa de interés de una cuenta de inversión u oportunidad que tenga un nivel de riesgo similar al de la inversión que está analizando. Se denomina "tasa de descuento" y se expresa como decimal, en lugar de porcentaje.
- En las finanzas corporativas, el costo de capital promedio de una empresa se utiliza a menudo para determinar la tasa de descuento. En una situación más simple, puede utilizar la tasa de rendimiento de sus ahorros, inversiones de capital, etc., en las que puede invertir en lugar de realizar la inversión que está analizando.
- Volviendo al ejemplo de nuestro puesto de limonada, si no comprara el exprimidor, invertiría ese dinero en el mercado de valores, donde puede estar seguro de que estará su dinero. beneficio 4% anual. En este caso, 0.04 '(decimal de 4%) es la tasa de descuento que usamos en nuestro cálculo.
Descuente su flujo de caja. A continuación, calcularemos el valor de la entrada de efectivo para cada período que analizamos contra el monto que ganamos en la inversión de reemplazo para el mismo período. Esto se denomina "descuento" de flujo de efectivo y se calcula mediante una fórmula simple P / (1 + i)donde P es el valor del flujo de efectivo, i es la tasa de descuento y t es el tiempo. Todavía no necesitamos preocuparnos por la inversión inicial; la usaremos en el siguiente paso.
- Continuando con el ejemplo del contador de limonada, estamos analizando con un período de tres años, por lo que necesitamos usar la fórmula tres veces. Puede calcular el flujo de caja anual descontado de la siguiente manera:
  - Año uno: 50 / (1 + 0.04) = 50 / (1.04) = $48.08
  - Segundo año: 40 / (1 +0.04) = 40 / 1.082 = $36.98
  - Año tres: 30 / (1 +0.04) = 30 / 1.125 = $26.67
Sume sus flujos de efectivo descontados y reste su inversión inicial. Finalmente, para calcular el VAN del proyecto, los activos de adquisición o la inversión que está analizando, debe sumar todos sus flujos de efectivo descontados y restar la inversión inicial. El valor que obtendrá será el valor de VPN: El monto de su inversión frente a otra inversión alternativa le da una tasa de descuento. En otras palabras, si este es un número positivo, ganará más dinero que cuando lo utilizó para otra inversión alternativa, como la suposición del 4% que podría hacer del mercado de valores en el ejemplo. en. Si esto es negativo, ganarás menos dinero.
- Para nuestro ejemplo de puesto de limonada, el valor VPN final del exprimidor sería:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Determina si debes invertir o no. En general, si su inversión tiene un VAN positivo, es más rentable que gastar dinero en otra inversión alternativa y debe aceptarla. Si el VAN es un número negativo, es mejor invertir su dinero en otra parte y descartar la inversión que planea realizar. Tenga en cuenta que estas son solo reglas generales; de hecho, a menudo tendrá que concentrarse más en el proceso de determinar si una inversión es una buena idea.
- En el ejemplo del puesto de limonada, el VPN es de $ 11,73. Dado que este es un número positivo, podemos decidir comprar la prensa.
- Tenga en cuenta que esto no significa que el exprimidor de limonada solo le dará $ 11.73. De hecho, significa que la prensa le dará un rendimiento anual del 4%, más $ 11,73. En otras palabras, sería $ 11,73 más rentable que su inversión alternativa.
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Parte 2 de 2: Usar la ecuación NPV

Compare las oportunidades de inversión a través del valor NPV. Calcular el valor NPV para una variedad de oportunidades de inversión le permite comparar fácilmente sus métodos de inversión para determinar cuál es más valioso. En general, la inversión con el VAN más alto será la más valiosa porque es la más rentable. Por esta razón, primero debe realizar la inversión con el VAN más alto (asumiendo que no tiene los recursos para realizar todas las medidas de inversión con un VAN positivo).
- Por ejemplo, tenemos tres oportunidades de inversión. Una oportunidad tiene un VAN de $ 150, una es de $ 45 y una de $ 10. En esta situación, buscaríamos primero la inversión de $ 150 porque posee el valor VAN más alto. Si tenemos los recursos, podemos hacer una segunda inversión de $ 45 porque es menos valiosa. No deberíamos hacer una inversión - $ 10 porque con un VAN negativo, no será más rentable para usted que invertir en otra cosa con un nivel de riesgo similar.
Utilice la fórmula PV = FV / (1 + i) para encontrar los valores presentes y futuros. Esta es una ecuación ligeramente modificada de la fórmula estándar de VPN, puede determinar rápidamente cuánto valdrá una suma presente en el futuro (o una suma futura será lo más valiosa posible). cómo en el presente). Simplemente use la fórmula PV = FV / (1 + i), donde i es la tasa de descuento, t es el período de tiempo analizado, FV es el valor monetario futuro y PV es el valor presente. Si ya conoce i, t y FV o PV, es bastante sencillo encontrar la variable final.
- Por ejemplo, queremos saber cuánto valdrán $ 1,000 en 5 años. Si supiéramos que al menos obtendríamos alrededor del 2% de este dinero, usaríamos 0.02 para i, 5 para t y 1,000 para PV, y luego encontraríamos FV así:
  - 1,000 = FV / (1 + 0.02)
  - 1,000 = FV / (1.02)
  - 1.000 = FV / 1,104
  - 1000 x 1,104 = FV = $1,104.
Estudie métodos de valoración para encontrar valores de VPN más precisos. La precisión del cálculo del VPN se basa en la precisión del valor de la tasa de descuento y los flujos de efectivo futuros. Si la tasa de descuento está cerca de la tasa de rendimiento real que podría obtener poniendo su dinero en una inversión alternativa que conlleva el mismo riesgo, y la entrada de efectivo futura es casi la misma que el dinero. Si realmente lo obtiene de su inversión, su VPN será bastante preciso. anuncio

Consejo

Tenga en cuenta que aún puede haber otros factores no financieros (como problemas ambientales o sociales) que debe considerar al tomar decisiones de inversión.
También puede calcular el VAN utilizando una calculadora financiera o una hoja de cálculo de VAN, lo cual es bastante útil si no tiene una calculadora para calcular los flujos de efectivo descontados.