Contenido

• Pasos
• Método 1 de 3: cálculo de los pagos del servicio de la deuda
• Método 2 de 3: Recopilación de información para calcular el costo del servicio de la deuda
• Método 3 de 3: Cálculo del índice de servicio de la deuda

El servicio de la deuda es un pago periódico (generalmente anual) de los intereses devengados durante el período y parte del monto principal de la deuda. Las empresas deben divulgar los datos del servicio de la deuda al solicitar un préstamo. Con base en el monto de los pagos del servicio de la deuda y el monto de los ingresos netos, los inversores calculan el índice de servicio de la deuda, que es el porcentaje de los ingresos netos que se destinarán a reembolsar el préstamo.

Pasos

Método 1 de 3: cálculo de los pagos del servicio de la deuda

1. 1 Descubra cuál es el costo del servicio de la deuda. El costo del servicio de la deuda es una cierta cantidad de dinero requerida para pagar los intereses acumulados durante un período determinado y parte del monto principal de la deuda. Por lo general, los pagos del servicio de la deuda se pagan una vez al año. Al solicitar un préstamo, se aconseja a las personas jurídicas y personas físicas que preparen datos sobre el gasto total para cubrir deudas.
   • Una persona puede realizar pagos de préstamos hipotecarios o estudiantiles.
   • Las empresas (personas jurídicas) pagan el principal y los intereses del préstamo.
   • Una persona física o jurídica que no puede realizar los pagos del servicio de la deuda es insolvente (es decir, no puede pagar el servicio de la deuda).
2. 2 Calcule sus pagos mensuales de deuda. Como regla general, el prestamista (la persona u organización que emitió el préstamo) es responsable de calcular el monto de los pagos mensuales para liquidar el préstamo, pero puede hacerlo usted mismo. Primero, calcule su tasa de interés mensual; para hacer esto, divida la tasa de interés anual por 12.Luego, usando la siguiente fórmula, calcule la cantidad de pagos mensuales:${ Displaystyle A = P {[r (1 + r) ^ {n}] / [(1 + r) ^ {n} -1]}}$.
   • En la fórmula anterior, A es el monto de los pagos mensuales, P es el monto principal del préstamo, r es la tasa de interés para un período determinado, n es el número total de pagos.
   • Veamos un ejemplo. Compró un automóvil por 2.100.000 rublos, con un pago inicial de 100.000 rublos. Por lo tanto, debe solicitar un préstamo de 2.000.000 de rublos. Obtienes un préstamo al 7,5% anual durante 60 meses.
   • Calculamos la tasa de interés mensual: 7.5 / 12 = 0.625% (por mes).
   • Sustituye estos valores en la fórmula anterior: ${ displaystyle A = 2,000,000 * {[0.625 (1 + 0.625) ^ {6} 0] / [1 + 0.625) ^ {6} 0-1]}}$.
   • En nuestro ejemplo, los pagos mensuales del préstamo serán de 40.076 rublos.
3. 3 Calcule el total de sus pagos mensuales de la deuda. En este caso, comience por calcular los pagos mensuales de cada uno de sus préstamos. Luego, sume los números para calcular sus pagos mensuales totales. Una vez que haya determinado los pagos totales del servicio de la deuda, puede calcular el índice del servicio de la deuda.
   • Digamos que además de un préstamo para automóvil, tiene préstamos hipotecarios y educativos, cuyos pagos mensuales son 82,345 y 14,789 rublos, respectivamente.
   • En nuestro ejemplo, los pagos mensuales totales para todos los préstamos serán: 40076 + 82345 + 14789 = 137,210 rublos.

Método 2 de 3: Recopilación de información para calcular el costo del servicio de la deuda

1. 1 Determine el costo del servicio de la deuda. El costo del servicio de la deuda es el monto total gastado en pagos de intereses y parte del monto principal de la deuda durante el año. En el caso de las empresas (personas jurídicas), el costo del servicio de la deuda incluye los intereses, las deudas que deben pagarse durante el año y los pagos por amortización de los principales de los pasivos a largo plazo.
   • La deuda a corto plazo es cualquier deuda que deba liquidarse en el plazo de un año.
   • La porción actual de la deuda a largo plazo es la porción de la deuda a largo plazo que debe pagarse en el año en curso.
   • En los estados financieros de las empresas, no se proporcionan datos sobre el costo del servicio de la deuda; se indican en una nota al estado financiero.
2. 2 Considere cualquier deuda adeudada este año. Esto incluye intereses y capital que deben pagarse durante el año. Las empresas (personas jurídicas) deben contabilizar los pagos al fondo de compra, que se crea como garantía para el reembolso del préstamo en garantía. Además, se tienen en cuenta los pagos de arrendamiento que deben pagarse en el año en curso.
3. 3 Al determinar el costo del servicio de la deuda, considere la parte de la deuda a largo plazo que debe vencer. La parte de la deuda a largo plazo con vencimiento que vence es la parte de la deuda a largo plazo que debe liquidarse en los próximos 12 meses. Utilice los pagos que realizó en la parte de la deuda a largo plazo que vence en los 12 meses anteriores para determinar su capacidad para pagar la deuda del año en curso. Utilice los pagos que realice durante los próximos 12 meses para la parte de la deuda a largo plazo que vencerá para determinar la capacidad de pagar nuevas deudas.
4. 4 Al calcular el costo del servicio de la deuda, considere lidiar con las líneas de crédito y la deuda renovable. La empresa (entidad legal) puede planear reembolsar la línea de crédito dentro de un año o convertirla en otro préstamo.
   • Una línea de crédito se puede convertir en un préstamo de amortización.
   • Un préstamo de amortización es un préstamo cuyos pagos recurrentes incluyen tanto los intereses devengados como parte del monto principal de la deuda.
5. 5 Ajustar los pagos de los intereses devengados y parte del principal para incluir el impuesto sobre la renta. Los pagos sobre intereses devengados no están sujetos a impuestos de aproximación, que no se pueden decir sobre pagos para reembolsar el monto principal de la deuda (para verificar la exactitud de esta declaración, consulte la legislación de su país). Ajustar la porción del principal que está sujeta al impuesto sobre la renta. Si no lo hace, subestimará el costo del servicio de la deuda y sobrestimará sus capacidades de servicio de la deuda.
   • Ajuste utilizando la siguiente fórmula: interés devengado + (parte del principal / [1 - tasa impositiva]).
   • Por ejemplo, la tasa del impuesto sobre la renta de las sociedades es del 34%. La compañía obtiene un préstamo a cinco años por un monto de 5,000,000 de rublos al 6% anual. Este año, la compañía pagará parte del monto principal de la deuda por un monto de 884,000 rublos, y el monto de los intereses devengados será de 276,000.
   • Calcule el costo del servicio de la deuda usando la fórmula anterior: 276,000 + (884,000 / [1 - 0.34]) = 276,000 + 1,339,400 = 1,615,400 rublos.
6. 6 Determine su resultado final. La utilidad operativa neta es la utilidad menos los gastos operativos, pero antes de impuestos e intereses devengados. La utilidad operativa neta es el equivalente a las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Los ingresos operativos netos se reconocen en el estado de resultados.
   • Los gastos operativos son gastos relacionados con el negocio principal de una empresa, como salarios y costos de investigación y desarrollo.

Método 3 de 3: Cálculo del índice de servicio de la deuda

1. 1 Descubra qué es una tasa de servicio de la deuda. Es importante conocer los pagos mensuales totales del servicio de la deuda, pero para evaluar su solvencia, se recomienda determinar la relación entre los ingresos netos y el costo del servicio de la deuda. Esta relación se denomina relación del servicio de la deuda. El índice de servicio de la deuda es igual a un cierto porcentaje de la ganancia neta, que se utiliza para pagar las obligaciones de la deuda. La razón del servicio de la deuda se calcula utilizando la siguiente fórmula: razón del servicio de la deuda = ingreso neto / costo del servicio de la deuda. Los prestamistas utilizan este índice para determinar la capacidad del prestatario para cumplir con las obligaciones de deuda actuales y futuras. Los prestamistas quieren asegurarse de que los ingresos operativos del prestatario sean suficientes para cubrir no solo las deudas actuales sino también las futuras. Cuanto mayor sea el valor de la relación, más confianza tendrá la empresa en reembolsar sus préstamos.
2. 2 Calcule el índice de servicio de la deuda (DSCR). Para hacer esto, utilice la siguiente fórmula: Relación de servicio de la deuda = Ingresos netos / Costo del servicio de la deuda. Por ejemplo, una determinada empresa tiene un beneficio neto de 50.000.000 de rublos y el costo del servicio de la deuda para esa empresa es de 44.000.000. En este caso, el costo del servicio de la deuda son los pagos de hipotecas sobre bienes inmuebles que la empresa posee.
   • En nuestro ejemplo, la razón del servicio de la deuda es 50.000.000 / 44.000.000 = 1,14.
   • Es decir, el beneficio de la empresa es un 14% superior al monto requerido para cubrir las obligaciones de deuda de la empresa.
3. 3 Analice el valor de la tasa de servicio de la deuda. El valor mínimo de este ratio, que es necesario para obtener nuevos préstamos, depende del estado de la economía. Durante los períodos de crecimiento económico, los acreedores pueden ignorar los bajos índices de servicio de la deuda. Por otro lado, este comportamiento de los prestamistas es muy riesgoso debido al posible incumplimiento de una gran cantidad de prestatarios cuyos préstamos fueron emitidos en violación de las reglas.
   • Si el índice de servicio de la deuda es mayor que 1, entonces la entidad legal o el individuo tiene fondos suficientes para pagar la deuda.
   • Si el índice de servicio de la deuda es menor que 1, entonces no hay fondos suficientes para pagar la deuda.Por ejemplo, si el índice de servicio de la deuda es 0,87, entonces la persona jurídica o persona física tiene fondos para pagar solo el 87% de la deuda, lo que incluye el pago de los intereses devengados y parte del principal. En este caso, el prestatario tendrá que gastar los ahorros o solicitar un nuevo préstamo, que se utilizará para pagar la deuda actual.
   • Algunos prestamistas requieren que el índice de servicio de la deuda del prestatario no caiga por debajo de cierto valor especificado durante el vencimiento del préstamo.
   • Muchos prestamistas requieren una tasa de servicio de la deuda de 2 (o más) para emitir un nuevo préstamo.