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El costo de la deuda es la tasa de interés efectiva que una empresa debe pagar por un préstamo de una institución financiera y otros prestamistas. Esta puede ser una deuda en forma de bonos, préstamos y otras formas. Las empresas pueden calcular por sí mismas el costo de la deuda antes o después de impuestos. Pero dado que las empresas a menudo obtienen una deducción de impuestos cuando pagan intereses, la gente generalmente calcula el costo de la deuda después de impuestos. Los costos de la deuda son muy útiles para encontrar la tasa de interés que mejor se adapte a los requisitos financieros de una empresa. Además, el costo de la deuda también se puede utilizar para medir la exposición al riesgo de una empresa, porque una empresa con un alto nivel de riesgo generalmente tiene un costo de deuda más alto.

Pasos

Parte 1 de 4: Entender la deuda corporativa

1. 

   
   
   Investigación básica sobre deuda empresarial. La deuda es dinero prestado por una empresa a otra parte y debe reembolsarse en una fecha acordada. La empresa que pide dinero prestado se denomina deudor o prestatario. La institución crediticia se llama acreedor o prestamista. Las empresas a menudo piden prestado dinero de préstamos comerciales o a plazo o emitiendo bonos.

2. 

   
   
   Descubra el significado de un préstamo comercial y su plazo. El banco comercial o la institución crediticia proporcionará préstamos comerciales. Las empresas utilizan préstamos comerciales para una variedad de propósitos, como comprar equipo de producción, aumentar la fuerza laboral, comprar o actualizar activos o financiar fusiones y adquisiciones.
   • Los acreedores no tienen ninguna propiedad en la empresa.
   • Los acreedores no tienen derecho a voto en la empresa.
   • El interés del préstamo es deducible de impuestos.
   • La deuda impaga es un pasivo.

3. 

   
   
   Conozca los diferentes tipos de bonos corporativos. Las empresas que necesitan pedir prestadas grandes cantidades de dinero suelen emitir bonos. Los inversores compran bonos con efectivo. Luego, la empresa paga a los inversores tanto el capital como los intereses.
   • Los inversores que compran los bonos no tienen ninguna propiedad en la empresa.
   • El interés pagadero a los inversores es el interés del bono. Ésta puede ser la diferencia con la tasa de mercado.
   • Las tasas de mercado pueden hacer que el valor de un bono fluctúe, pero no afectar la tasa de interés que una empresa paga a los inversores.
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Parte 2 de 4: Cálculo del costo de la deuda después de impuestos

1. 

   Comprenda por qué se calcula el costo de la deuda después de impuestos. El interés que paga una empresa por su préstamo es deducible de impuestos. Por lo tanto, es más preciso ajustar los ahorros fiscales al calcular el costo de la deuda. El costo neto de la deuda es igual al interés a pagar menos el monto de interés deducible. El coste de la deuda después de impuestos proporcionará a los inversores más información sobre la estabilidad de la empresa. Las empresas con un alto costo de la deuda después de impuestos pueden ser una inversión arriesgada.

2. 

   Determine la tasa del impuesto sobre la renta de las sociedades. Las empresas que sean elegibles según las regulaciones estatales deberán pagar el impuesto sobre la renta de las sociedades. Esta tasa se basará en la renta imponible.
   • En los Estados Unidos, por ejemplo, entre 2005 y 2015, las tasas del impuesto sobre la renta de las empresas están entre el 15% y el 38% de sus ingresos.Para los primeros 50,000 USD en ingresos, se aplica un tramo impositivo más bajo y la tasa impositiva aumenta al 35% a medida que aumentan los ingresos. Las empresas con mayores ingresos estarán sujetas a una categoría impositiva más alta.
   • Las empresas que prestan servicios individuales suelen pagar un impuesto fijo del 35%.
   • Algunas empresas también pueden ser responsables de pagar el impuesto sobre la renta acumulado de hasta el 20% si la renta imponible es superior a 250.000 dólares.

3. 

   Determine la tasa de interés de la deuda. La tasa de interés del préstamo comercial de una empresa depende del tamaño del préstamo, el tipo de institución crediticia y el tipo de negocio que se financia. Esta información se puede encontrar en la solicitud de préstamo del prestamista. La tasa de cupón se indicará en el anverso del bono.

4. 

   Calcula la tasa de interés ajustada. Multiplique la tasa de interés por 1 menos la tasa del impuesto corporativo.
   • Por ejemplo, suponga que una empresa tiene que pagar el 35% de la tasa del impuesto sobre la renta y emitir bonos al 5% de interés. La tasa de interés ajustada se calculará de la siguiente manera: 0.05 x (1 - 0.35) = 0.0325. En este ejemplo, la tasa después de impuestos es del 3,25%. El costo de la deuda después de impuestos se calcularía utilizando una tasa de interés ajustada del 3,25%.
   • En la industria financiera, el costo de la deuda a menudo se visualiza como esta tasa de interés ajustada y no como otra cantidad.

5. 

   Calcule el costo anual de la deuda. Para calcular el costo anual de la deuda, multiplique el interés después de impuestos de la deuda por el monto principal de la deuda.
   • Por ejemplo, suponga que el valor principal del bono es de $ 100,000 y el interés después de impuestos ajustado es del 3%. El costo anual de la deuda se puede calcular utilizando la siguiente ecuación: USD 100,000 x 0.03 = USD 3,000. En este ejemplo, el costo anual de emisión de bonos es de $ 3,000.
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Parte 3 de 4: Calcule el costo promedio de la deuda

1. 

   Sepa por qué se calcula el costo promedio de la deuda. Para muchas empresas, especialmente las grandes, la deuda financiera implica una variedad de préstamos, que pueden incluir algunos préstamos para transporte y bienes raíces. En cualquier caso, se debe sumar el costo de la deuda de cada préstamo para calcular el costo total de la deuda de la empresa.
   • El costo promedio de la deuda es la combinación del costo de la deuda de cada préstamo que la empresa solicita. Para mayor precisión, utilizaremos el resultado calculado después de impuestos, debido al hecho de que la mayoría de las empresas de todo el mundo utilizan este cálculo.

2. 

   Calcule el costo promedio ponderado de la deuda. Para calcular estos costos, deberá calcular el costo de la deuda para cada tipo de deuda que la empresa toma prestada. Utilice la fórmula anterior para calcular el costo de la deuda después de impuestos para determinar cada categoría. Entonces necesitas calcular el promedio de estos gastos. Es decir, tendría que calcular el promedio de cada costo de deuda en función de la relación entre cada deuda y la deuda total.
   • Para obtener más información sobre cómo calcular el promedio ponderado, consulte más artículos sobre cómo calcular el promedio ponderado en línea.
   • Por ejemplo, supongamos que su empresa debe 100.000 dólares en total. En el cual $ 25,000 es el préstamo con el costo de la deuda después de impuestos del 3% y $ 75,000 es el valor del bono con el costo de la deuda después de impuestos del 6%.
   • El costo promedio de la deuda se calculará multiplicando el costo de la deuda por la relación entre esta deuda y la deuda total ($ 25 000 / $ 100 000, obtenga 0,25) y luego sumando el producto de la deuda. el costo de usar la deuda del bono a la relación entre la deuda y la deuda total ($ 75 000 / $ 100 000, es 0,75).
   • Por tanto, el coste medio de la deuda sería 0,25 * 3% + 0,75 * 6% = 0,75% + 4,5% = 5,25%.

3. 

   Comprende la importancia del costo de la deuda. Una vez que obtenga el costo promedio de la deuda de la compañía, puede usar estos datos para analizar la situación de la compañía o usarlos aquí para calcular una variedad de otros datos. Conocer el costo de la deuda, en particular, puede resultar útil al comparar empresas.
   • El mayor costo de la deuda generalmente se asocia con una empresa con un mayor riesgo. Los inversores a menudo se basan en estos datos para evaluar una empresa.
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Parte 4 de 4: Cálculo del costo de la deuda antes de impuestos

1. 

   Descubra por qué se calcula el costo de la deuda antes de impuestos. Si el número de identificación fiscal cambia, el costo de uso antes de impuestos es un factor muy importante. Si el código tributario cambia un año para que la empresa no pueda deducir intereses del impuesto sobre la renta, la empresa debe saber cómo calcular el costo de la deuda antes de impuestos.

2. 

   Calcule el costo de la deuda. Multiplique la tasa de interés por su capital. Por ejemplo, para un bono de $ 100,000 con una tasa de interés antes de impuestos del 5%, el costo de la deuda antes de impuestos se puede calcular usando la ecuación $ 100,000 x 0.05 = $ 5,000.
   • El segundo método utiliza las tasas ajustadas después de impuestos y las tasas de impuestos corporativos.

3. 

   Calcule el costo de la deuda con la tasa de interés ajustada después de impuestos. Si la compañía no revela las tasas de interés antes de impuestos para sus préstamos, pero usted necesita esa información, aún puede calcular el costo de la deuda antes de impuestos. Por ejemplo, suponga que una empresa tiene una tasa de impuesto sobre la renta del 40% y emite un bono de $ 100,000 con un costo de deuda después de impuestos de $ 3,000.
   • Convierta la tasa impositiva a decimal usando la ecuación 40/100 = 0.40. Reste la tasa impositiva de 1 de la ecuación 1-0.40 = 0.60.
   • Calcule el costo de la deuda antes de impuestos dividiendo el costo de la deuda después de impuestos por el resultado encontrado anteriormente. Obtenga la ecuación 3,000 USD / 0,60 = 5,000 USD. En este ejemplo, el costo de la deuda antes de impuestos es de $ 5,000.

4. 

   Calcule el costo de la deuda antes de impuestos durante la vigencia del préstamo. Multiplique el costo de la deuda antes de impuestos por el número de años del ciclo del préstamo.
   • Por ejemplo, suponga que la empresa emite un bono a 2 años. El costo total de la deuda antes de impuestos se calculará multiplicando el costo anual de la deuda por 2. Obtenga la ecuación $ 5,000 x 2 = $ 10,000. En este ejemplo, el costo total de la deuda antes de impuestos es de $ 10,000.
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